Mar betyder “sumpet havvig” og endelsen bæk er vel oprindelig navnet på bækken nu kanal, der forbinder Bøtø Nor med Guldborg Sund.
På Falsterlistens tid o. 1250 ejer kongen 1/3 del af byen. 4 andre ejere med mindre andele nævnes. I 1600-tallet er Kronen eneejer, og i 1766 ved krongodssalget kommer Marrebæk under Gedsergård i Skelby sogn, men allerede i 1771 får gårdene selveje, dog mod at Gedsergård beholder herligheden
Marrebæk er blandt andet kendt for pumpestationen ved Marrebækkanalen, der blev opført i 1871 i forbindelse med etableringen af et 19 km langt dige ved Østersøen. Den gamle pumpestation blev taget ud af drift i 1967, men er bevaret som et arbejdende landvindingsmuseum. Den blev fredet i 1970. Dampmaskinen fra 1901 med tilhørende vandsnegl er stadig funktionsdygtig.
En anden kendt virksomhed fra byen er Marrebæk Bryghus, etableret i 1911 af Rasmus Jørgensen.
Der lå allerede et malteri på grunden. Første bryg blev sat i gang 11. juni 1911. Det var mørk hvidtøl. Bryggeriet blev overtaget af Maribo Bryghus i 1994 og lukket samme år.
